來源：四川科技服務(wù)
在2014中央經(jīng)濟工作會召開之際，作為全國首批“科技和金融結(jié)合試點地區(qū)”之一，成都高新區(qū)于12月10日召開新聞發(fā)布會，宣布正式啟動國內(nèi)首個企業(yè)孵化大市場。此前，成都高新區(qū)深改組出臺《關(guān)于建設(shè)企業(yè)孵化大市場的意見》，明確支持以企業(yè)為主體建設(shè)企業(yè)孵化大市場，同步加大支持和監(jiān)管力度。
企業(yè)孵化大市場建設(shè)是成都市2014年全面深化改革的重點工作之一，也是成都高新區(qū)本年度18項改革創(chuàng)新工作的第一條。據(jù)悉，此舉旨在圍繞成都高新區(qū)“三次創(chuàng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和科技創(chuàng)新服務(wù)體系規(guī)劃，進一步完善其全國首創(chuàng)的“梯形融資”服務(wù)體系，促進地方金融服務(wù)創(chuàng)新，培育打造“類硅谷”金融服務(wù)環(huán)境，提升區(qū)域創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展能力，加快成都高新區(qū)“世界一流高科技園區(qū)”建設(shè)。
“企業(yè)孵化大市場是探索股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng)新，以點對點為基礎(chǔ)進行金融資源配置，降低金融交易成本和提高交易透明度，為中小微型企業(yè)構(gòu)建包容性、普惠性的投融資服務(wù)綜合平臺，是解決中小微型企業(yè)融資難、融資貴問題的‘金鑰匙’。”成都高新區(qū)新聞發(fā)言人、金融學博士湯繼強說。
據(jù)介紹，成都高新區(qū)于2008年構(gòu)建的“梯形融資”服務(wù)體系，旨在針對企業(yè)不同成長階段，提供內(nèi)源融資、天使投資、風險投資、債權(quán)融資、股權(quán)融資、上市融資的組合式“配方奶粉”，而企業(yè)孵化大市場則通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等方式,構(gòu)建利益共享、風險共擔的機制，“砍”掉中間環(huán)節(jié)，讓投融資雙方直接面對面，參與到投融資運營過程中，降低融資成本，提高投資效率，打通信息不對稱等固有“梗阻”，實現(xiàn)信息開放共享，滿足各個成長階段中小微型企業(yè)成長需要，成為破解“融資難”、“融資貴”的新平臺、新路徑、新探索。
“如果說過去的一些金融制度設(shè)計是一種優(yōu)中選優(yōu)的‘選苗’式安排，那么，企業(yè)孵化大市場則建構(gòu)了一種公開的交易平臺和簡單易行的交易規(guī)則，目的是完善市場篩選機制，真正做到‘陽光普照’。從某種意義上講，企業(yè)孵化大市場就是運用市場化的理念、市場化的方式、市場化的機制，充分發(fā)揮市場在解決融資難、融資貴問題方面的作用，摒棄了過去偏重投資人利益保障的制度設(shè)計，讓投融資雙方利益共享、風險共擔，也有利于培養(yǎng)投資人面對風險的意識和能力。”業(yè)內(nèi)人士認為，在成都、成都高新區(qū)，企業(yè)多、項目多、創(chuàng)業(yè)者多，各類投資人云集，此舉可直接催生大批風險投資家，間接培養(yǎng)衍生“類硅谷”投融資環(huán)境，“讓人人可以成為投資人”。
成都高新區(qū)是全國首批科技和金融結(jié)合試點地區(qū)，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰(zhàn)略支撐點。今年以來，成都高新區(qū)出臺了支持金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專項政策，力爭到2020年打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”。據(jù)悉，成都高新區(qū)還將推動多方面的區(qū)域金融改革，如推進跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點和外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點工作，申報資產(chǎn)證券化改革試點、股權(quán)激勵改革試點和商業(yè)保理試點等，力爭區(qū)域金融改革實現(xiàn)新突破。
首批開放3個實體平臺 未來將推線上交易
在當天的啟動儀式上，成都高新區(qū)黨工委副書記、深改領(lǐng)導(dǎo)小組副組長馮亞曦向企業(yè)孵化大市場的運營方成都高投集團、天府新谷、華盛佰企三家企業(yè)授牌。上述企業(yè)負責人均當場宣讀誠信承諾，表示將全力做好交易平臺，切實遵守交易規(guī)則，面向社會接受監(jiān)督。
據(jù)悉，成都高新區(qū)企業(yè)孵化大市場本著“政府引導(dǎo)、鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的原則，創(chuàng)新運營機制，采取“一個平臺、多接口運營”的模式，在統(tǒng)一的大市場框架平臺下，先期在成都高投集團、天府新谷、華盛佰企設(shè)立市場，并引入競爭機制，各類項目可自由選擇在任意一家市場進行交易。
天府新谷負責人表示，將抓住建設(shè)首批交易平臺的有利契機，建立市場交易內(nèi)控機制，創(chuàng)新交易品種和交易方式，提升孵化層次，拓寬創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體的投融資渠道，逐步擴大市場交易規(guī)模、提高水平和質(zhì)量。
“在先期試點的基礎(chǔ)上，預(yù)計以后還將放開其他接口，將企業(yè)孵化大市場的影響力輻射到區(qū)外。”湯繼強表示，未來還將建設(shè)企業(yè)孵化大市場網(wǎng)上交易平臺，中小企業(yè)融資方可在當?shù)氐姆质袌鲞M行認證后上線，世界各地投資者在網(wǎng)上即可參與交易，可極大地拓寬項目來源渠道和投資來源渠道。
據(jù)悉，在平臺設(shè)立和后續(xù)運營方面，成都高新區(qū)充分考慮了市場細分，現(xiàn)有3家平臺運營企業(yè)分別代表了國資、民營公助、純市場化三種類型，旨在發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)公平競爭。湯繼強說，“運營資格并非終身制，一旦哪家企業(yè)連續(xù)3年運營不佳，或發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為，就將被摘牌。”
在當天的啟動儀式上，人民銀行成都分行營管部與成都高投集團簽訂征信查詢網(wǎng)點入駐協(xié)議，成都生產(chǎn)力促進中心與成都高投集團簽訂“科創(chuàng)通”平臺入駐盈創(chuàng)動力協(xié)議，成都高投融資擔保公司與成都高新區(qū)2家企業(yè)簽訂擔保貸款協(xié)議，成都高投創(chuàng)投、天府新谷中科聯(lián)孵基金、華盛佰企與多個企業(yè)簽訂投資協(xié)議。
“砍”掉中間環(huán)節(jié) 讓投融資雙方直接面對面
據(jù)介紹，與過去偏重投資人利益保障的制度設(shè)計不同，企業(yè)孵化大市場通過“砍”掉中間環(huán)節(jié)，讓投融資雙方直接面對面，參與到投融資運營過程中，既能降低融資成本、提高投資效率，又可以打通信息不對稱等固有“梗阻”，實現(xiàn)信息開放共享。“企業(yè)孵化大市場的特色之一，在于強調(diào)投資人與投資項目利益共享、風險共擔。”湯繼強認為，投資人在投資行為中分享成功，同時也承擔風險。然而，只要獲得融資的企業(yè)數(shù)量足夠多，在現(xiàn)實社會的“大數(shù)法則”作用下，即便少部分企業(yè)成功，那么投資人仍能獲得豐厚回報。
“只有成千上萬家創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長起來，投資人的利益才會更有保障，這樣才能形成正向循環(huán)。”湯繼強認為，一個市場能否健康、有序運行，信用和監(jiān)督機制是關(guān)鍵。“政府不能大包大攬，政府的手有邊界。我們要做的，是將一個有利于中小企業(yè)成長的投融資生態(tài)系統(tǒng)建立起來，當它一開始運行后，能夠通過自身的糾錯機制而不是政府的縫縫補補、頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳來解決一個個問題。”
“項目投資有收益也有風險，這要靠投資人自身去判斷，政府不能也無法做到對每一個項目去甄別去調(diào)查。”湯繼強說，從以往其他地區(qū)的金融服務(wù)創(chuàng)新實踐來看，如果要對每一個項目進行托底保證，那么很容易形成權(quán)力尋租、時間冗長等情況，并且，政府的能力不足以擔當對每一個項目進行保底調(diào)查，“地方政府在金融改革中，重點是搭建公開透明、公開交易的平臺，充分依靠社會公眾和市場的力量，才能夠更有效率地促進交易。作為一種促進直接融資的方式，無疑有利于分散融資風險，降低金融區(qū)域性、系統(tǒng)性風險。”
據(jù)悉，在監(jiān)管方面，成都高新區(qū)深改辦、人事勞動和社會保障局、金融辦、科技局、財政局、工商局、創(chuàng)新中心等組成了企業(yè)孵化大市場指導(dǎo)委員會，對企業(yè)孵化大市場進行監(jiān)督指導(dǎo)。企業(yè)孵化大市場除了建設(shè)相應(yīng)的誠信系統(tǒng)外，還將引入中介機構(gòu)入駐，為投資人和項目方提供盡職調(diào)查等專業(yè)服務(wù)。
據(jù)悉，成都高新區(qū)企業(yè)孵化大市場是純公益性的，不以賺錢為目的，實行“零收費”。湯繼強表示，成都高新區(qū)將充分發(fā)揮政府作用，以建立企業(yè)孵化大市場為突破口，大幅降低金融交易成本，為資金供給方和需求方提供服務(wù)。同時，大市場的信息是公開的、規(guī)則是透明的，不論是平臺運營者，還是投融資雙方，都必須嚴守誠信，接受社會公開監(jiān)督，“一旦被舉報有違規(guī)行為，都將受到處罰。”
升級梯形融資模式 建構(gòu)“類硅谷”金融服務(wù)環(huán)境
企業(yè)孵化大市場并非“平地起高樓”，而是成都高新區(qū)“梯形融資模式”經(jīng)過多年實踐后的又一次深化和創(chuàng)新。近年來，成都高新區(qū)堅持改革創(chuàng)新思路，努力促進科技和金融結(jié)合，在全國首創(chuàng)了“梯形融資”服務(wù)體系，大力引進各類金融機構(gòu)，建立了科技金融“會客廳”——盈創(chuàng)動力科技金融投融資服務(wù)平臺，并在四川雅安、德陽、樂山、內(nèi)江等多地推廣。
截至2014年11月底，成都高新區(qū)已入駐各類金融機構(gòu)544家。其中，銀行33家(其中省分行8家)、證券和期貨類公司31家、保險及保險中介機構(gòu)31家、股權(quán)投資及其管理機構(gòu)348家、融資租賃公司10家、資本要素交易所6家、融資擔保公司20家、小額貸款公司23家、財務(wù)公司2家、金融信息服務(wù)等其他機構(gòu)41家。業(yè)態(tài)涵蓋銀行、保險、證券、融資租賃、股權(quán)投資等15個細分領(lǐng)域，成為我國中西部地區(qū)充滿活力的金融機構(gòu)聚集地。
“企業(yè)孵化大市場是成都市今年全面深化改革的一項創(chuàng)新工作，也是一項在全國開先河的金融服務(wù)開放性創(chuàng)新。”馮亞曦表示，成都高新區(qū)將通過建立企業(yè)孵化大市場，努力為廣大中小微型企業(yè)提供一個包容性、普惠性的投融資服務(wù)平臺，加快成千上萬的中小企業(yè)成長，提升成都高新區(qū)內(nèi)生式發(fā)展能力。
據(jù)介紹，企業(yè)孵化大市場一方面將探索股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng)新，以點對點為基礎(chǔ)進行金融資源配置，有助于在成都高新區(qū)打造一個“類硅谷”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境，讓人人都可以成為投資家;另一方面，通過構(gòu)建創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體和項目與各類投資者直接對接的平臺，將促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)利益相關(guān)者更加緊密的聯(lián)系，從而使金融設(shè)計由傳統(tǒng)“優(yōu)中選優(yōu)”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;陽光普照”。
目前，我國資本市場分為場內(nèi)交易市場(上交所、深交所)和場外交易市場(新三板、區(qū)域股權(quán)市場)。與區(qū)域性股權(quán)交易市場(俗稱四板市場)相比，企業(yè)孵化大市場在交易中不僅可以不局限于特定區(qū)域，而且可以從事股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等眾多的金融服務(wù)。
“企業(yè)孵化大市場是一種便于推廣和復(fù)制的新型金融設(shè)計，通過成都高新區(qū)的創(chuàng)新嘗試，可望逐步在全國各地推廣，從而使其成為我國多層次資本市場的又一組成部分。”湯繼強表示，此舉對于促進全國中小企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新，激活民間資本，促進社會資金分享中小企業(yè)高成長的收益，打通民間、投資人和企業(yè)多方‘財富之路’，具有積極作用。
出臺金融政策 打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”
成都高新區(qū)是全國首批科技和金融結(jié)合試點地區(qū)，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰(zhàn)略支撐點，成都金融總部商務(wù)區(qū)主體、成都金融后臺園區(qū)布局于此。今年4月，成都高新區(qū)發(fā)布《“三次創(chuàng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2020年，要力爭實現(xiàn)金融業(yè)營業(yè)收入1000億元以上，增加值200億元以上，聚集各類金融機構(gòu)1000家以上。
今年11月，成都高新區(qū)發(fā)布了《成都高新區(qū)推進“三次創(chuàng)業(yè)”加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策》，大力發(fā)展股權(quán)投資、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股集團和資本要素交易所(公司)等新興金融業(yè)，提升發(fā)展銀行、證券、期貨、保險業(yè)，規(guī)范發(fā)展融資性擔保公司和小額貸款公司等地方準金融業(yè)，支持優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，推動金融業(yè)加快聚集和壯大規(guī)模。
按照“以科技創(chuàng)新驅(qū)動金融創(chuàng)新，以金融服務(wù)提速產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的理念，成都高新區(qū)近年來開展了一系列卓有成效的金融改革創(chuàng)新。截至2014年9月底，成都高新區(qū)已累計幫助2700多家(次)企業(yè)獲得111億元擔保貸款，緩解科技型中小微企業(yè)融資困難;由財政出資8000萬元設(shè)立創(chuàng)業(yè)天使投資基金，完成24個項目投資共計4542萬元;以7億元股權(quán)引導(dǎo)基金投入，建成成都高投系和銀科系基金群，募集社會資本50億元;幫助23家企業(yè)上市，其中創(chuàng)業(yè)板4家，另有18家企業(yè)在“新三板”正式掛牌。
截至今年8月底，成都高新區(qū)依托其打造的“盈創(chuàng)動力”科技金融投融資服務(wù)平臺，已吸引交通銀行、成都銀行、農(nóng)業(yè)銀行、美國凱雷投資、美國VIVO基金、韓國KTB基金、成都(川藏)股權(quán)交易中心等53家金融服務(wù)機構(gòu)入駐，注冊資本超過100億元，聚集資金規(guī)模超過200億元。同時，盈創(chuàng)動力還建立了中國西部最大的科技金融服務(wù)門戶網(wǎng)站，為創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)企業(yè)與機構(gòu)搭建溝通與信息交流平臺;其打造的“天府之星”數(shù)據(jù)庫，有效匯聚科技型中小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)，入庫企業(yè)已超過7000家。
據(jù)悉，成都高新區(qū)還將推動多方面的區(qū)域金融改革，如推進跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點和外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點工作，申報資產(chǎn)證券化改革試點、股權(quán)激勵改革試點和商業(yè)保理試點等，加大金融創(chuàng)新力度，爭取區(qū)域金融改革實現(xiàn)新突破。
企業(yè)孵化大市場建設(shè)是成都市2014年全面深化改革的重點工作之一，也是成都高新區(qū)本年度18項改革創(chuàng)新工作的第一條。據(jù)悉，此舉旨在圍繞成都高新區(qū)“三次創(chuàng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和科技創(chuàng)新服務(wù)體系規(guī)劃，進一步完善其全國首創(chuàng)的“梯形融資”服務(wù)體系，促進地方金融服務(wù)創(chuàng)新，培育打造“類硅谷”金融服務(wù)環(huán)境，提升區(qū)域創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展能力，加快成都高新區(qū)“世界一流高科技園區(qū)”建設(shè)。
“企業(yè)孵化大市場是探索股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng)新，以點對點為基礎(chǔ)進行金融資源配置，降低金融交易成本和提高交易透明度，為中小微型企業(yè)構(gòu)建包容性、普惠性的投融資服務(wù)綜合平臺，是解決中小微型企業(yè)融資難、融資貴問題的‘金鑰匙’。”成都高新區(qū)新聞發(fā)言人、金融學博士湯繼強說。
據(jù)介紹，成都高新區(qū)于2008年構(gòu)建的“梯形融資”服務(wù)體系，旨在針對企業(yè)不同成長階段，提供內(nèi)源融資、天使投資、風險投資、債權(quán)融資、股權(quán)融資、上市融資的組合式“配方奶粉”，而企業(yè)孵化大市場則通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等方式,構(gòu)建利益共享、風險共擔的機制，“砍”掉中間環(huán)節(jié)，讓投融資雙方直接面對面，參與到投融資運營過程中，降低融資成本，提高投資效率，打通信息不對稱等固有“梗阻”，實現(xiàn)信息開放共享，滿足各個成長階段中小微型企業(yè)成長需要，成為破解“融資難”、“融資貴”的新平臺、新路徑、新探索。
“如果說過去的一些金融制度設(shè)計是一種優(yōu)中選優(yōu)的‘選苗’式安排，那么，企業(yè)孵化大市場則建構(gòu)了一種公開的交易平臺和簡單易行的交易規(guī)則，目的是完善市場篩選機制，真正做到‘陽光普照’。從某種意義上講，企業(yè)孵化大市場就是運用市場化的理念、市場化的方式、市場化的機制，充分發(fā)揮市場在解決融資難、融資貴問題方面的作用，摒棄了過去偏重投資人利益保障的制度設(shè)計，讓投融資雙方利益共享、風險共擔，也有利于培養(yǎng)投資人面對風險的意識和能力。”業(yè)內(nèi)人士認為，在成都、成都高新區(qū)，企業(yè)多、項目多、創(chuàng)業(yè)者多，各類投資人云集，此舉可直接催生大批風險投資家，間接培養(yǎng)衍生“類硅谷”投融資環(huán)境，“讓人人可以成為投資人”。
成都高新區(qū)是全國首批科技和金融結(jié)合試點地區(qū)，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰(zhàn)略支撐點。今年以來，成都高新區(qū)出臺了支持金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的專項政策，力爭到2020年打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”。據(jù)悉，成都高新區(qū)還將推動多方面的區(qū)域金融改革，如推進跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點和外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點工作，申報資產(chǎn)證券化改革試點、股權(quán)激勵改革試點和商業(yè)保理試點等，力爭區(qū)域金融改革實現(xiàn)新突破。
首批開放3個實體平臺 未來將推線上交易
在當天的啟動儀式上，成都高新區(qū)黨工委副書記、深改領(lǐng)導(dǎo)小組副組長馮亞曦向企業(yè)孵化大市場的運營方成都高投集團、天府新谷、華盛佰企三家企業(yè)授牌。上述企業(yè)負責人均當場宣讀誠信承諾，表示將全力做好交易平臺，切實遵守交易規(guī)則，面向社會接受監(jiān)督。
據(jù)悉，成都高新區(qū)企業(yè)孵化大市場本著“政府引導(dǎo)、鼓勵創(chuàng)新、防范風險、趨利避害、健康發(fā)展”的原則，創(chuàng)新運營機制，采取“一個平臺、多接口運營”的模式，在統(tǒng)一的大市場框架平臺下，先期在成都高投集團、天府新谷、華盛佰企設(shè)立市場，并引入競爭機制，各類項目可自由選擇在任意一家市場進行交易。
天府新谷負責人表示，將抓住建設(shè)首批交易平臺的有利契機，建立市場交易內(nèi)控機制，創(chuàng)新交易品種和交易方式，提升孵化層次，拓寬創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體的投融資渠道，逐步擴大市場交易規(guī)模、提高水平和質(zhì)量。
“在先期試點的基礎(chǔ)上，預(yù)計以后還將放開其他接口，將企業(yè)孵化大市場的影響力輻射到區(qū)外。”湯繼強表示，未來還將建設(shè)企業(yè)孵化大市場網(wǎng)上交易平臺，中小企業(yè)融資方可在當?shù)氐姆质袌鲞M行認證后上線，世界各地投資者在網(wǎng)上即可參與交易，可極大地拓寬項目來源渠道和投資來源渠道。
據(jù)悉，在平臺設(shè)立和后續(xù)運營方面，成都高新區(qū)充分考慮了市場細分，現(xiàn)有3家平臺運營企業(yè)分別代表了國資、民營公助、純市場化三種類型，旨在發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)公平競爭。湯繼強說，“運營資格并非終身制，一旦哪家企業(yè)連續(xù)3年運營不佳，或發(fā)現(xiàn)有違規(guī)行為，就將被摘牌。”
在當天的啟動儀式上，人民銀行成都分行營管部與成都高投集團簽訂征信查詢網(wǎng)點入駐協(xié)議，成都生產(chǎn)力促進中心與成都高投集團簽訂“科創(chuàng)通”平臺入駐盈創(chuàng)動力協(xié)議，成都高投融資擔保公司與成都高新區(qū)2家企業(yè)簽訂擔保貸款協(xié)議，成都高投創(chuàng)投、天府新谷中科聯(lián)孵基金、華盛佰企與多個企業(yè)簽訂投資協(xié)議。
“砍”掉中間環(huán)節(jié) 讓投融資雙方直接面對面
據(jù)介紹，與過去偏重投資人利益保障的制度設(shè)計不同，企業(yè)孵化大市場通過“砍”掉中間環(huán)節(jié)，讓投融資雙方直接面對面，參與到投融資運營過程中，既能降低融資成本、提高投資效率，又可以打通信息不對稱等固有“梗阻”，實現(xiàn)信息開放共享。“企業(yè)孵化大市場的特色之一，在于強調(diào)投資人與投資項目利益共享、風險共擔。”湯繼強認為，投資人在投資行為中分享成功，同時也承擔風險。然而，只要獲得融資的企業(yè)數(shù)量足夠多，在現(xiàn)實社會的“大數(shù)法則”作用下，即便少部分企業(yè)成功，那么投資人仍能獲得豐厚回報。
“只有成千上萬家創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長起來，投資人的利益才會更有保障，這樣才能形成正向循環(huán)。”湯繼強認為，一個市場能否健康、有序運行，信用和監(jiān)督機制是關(guān)鍵。“政府不能大包大攬，政府的手有邊界。我們要做的，是將一個有利于中小企業(yè)成長的投融資生態(tài)系統(tǒng)建立起來，當它一開始運行后，能夠通過自身的糾錯機制而不是政府的縫縫補補、頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳來解決一個個問題。”
“項目投資有收益也有風險，這要靠投資人自身去判斷，政府不能也無法做到對每一個項目去甄別去調(diào)查。”湯繼強說，從以往其他地區(qū)的金融服務(wù)創(chuàng)新實踐來看，如果要對每一個項目進行托底保證，那么很容易形成權(quán)力尋租、時間冗長等情況，并且，政府的能力不足以擔當對每一個項目進行保底調(diào)查，“地方政府在金融改革中，重點是搭建公開透明、公開交易的平臺，充分依靠社會公眾和市場的力量，才能夠更有效率地促進交易。作為一種促進直接融資的方式，無疑有利于分散融資風險，降低金融區(qū)域性、系統(tǒng)性風險。”
據(jù)悉，在監(jiān)管方面，成都高新區(qū)深改辦、人事勞動和社會保障局、金融辦、科技局、財政局、工商局、創(chuàng)新中心等組成了企業(yè)孵化大市場指導(dǎo)委員會，對企業(yè)孵化大市場進行監(jiān)督指導(dǎo)。企業(yè)孵化大市場除了建設(shè)相應(yīng)的誠信系統(tǒng)外，還將引入中介機構(gòu)入駐，為投資人和項目方提供盡職調(diào)查等專業(yè)服務(wù)。
據(jù)悉，成都高新區(qū)企業(yè)孵化大市場是純公益性的，不以賺錢為目的，實行“零收費”。湯繼強表示，成都高新區(qū)將充分發(fā)揮政府作用，以建立企業(yè)孵化大市場為突破口，大幅降低金融交易成本，為資金供給方和需求方提供服務(wù)。同時，大市場的信息是公開的、規(guī)則是透明的，不論是平臺運營者，還是投融資雙方，都必須嚴守誠信，接受社會公開監(jiān)督，“一旦被舉報有違規(guī)行為，都將受到處罰。”
升級梯形融資模式 建構(gòu)“類硅谷”金融服務(wù)環(huán)境
企業(yè)孵化大市場并非“平地起高樓”，而是成都高新區(qū)“梯形融資模式”經(jīng)過多年實踐后的又一次深化和創(chuàng)新。近年來，成都高新區(qū)堅持改革創(chuàng)新思路，努力促進科技和金融結(jié)合，在全國首創(chuàng)了“梯形融資”服務(wù)體系，大力引進各類金融機構(gòu)，建立了科技金融“會客廳”——盈創(chuàng)動力科技金融投融資服務(wù)平臺，并在四川雅安、德陽、樂山、內(nèi)江等多地推廣。
截至2014年11月底，成都高新區(qū)已入駐各類金融機構(gòu)544家。其中，銀行33家(其中省分行8家)、證券和期貨類公司31家、保險及保險中介機構(gòu)31家、股權(quán)投資及其管理機構(gòu)348家、融資租賃公司10家、資本要素交易所6家、融資擔保公司20家、小額貸款公司23家、財務(wù)公司2家、金融信息服務(wù)等其他機構(gòu)41家。業(yè)態(tài)涵蓋銀行、保險、證券、融資租賃、股權(quán)投資等15個細分領(lǐng)域，成為我國中西部地區(qū)充滿活力的金融機構(gòu)聚集地。
“企業(yè)孵化大市場是成都市今年全面深化改革的一項創(chuàng)新工作，也是一項在全國開先河的金融服務(wù)開放性創(chuàng)新。”馮亞曦表示，成都高新區(qū)將通過建立企業(yè)孵化大市場，努力為廣大中小微型企業(yè)提供一個包容性、普惠性的投融資服務(wù)平臺，加快成千上萬的中小企業(yè)成長，提升成都高新區(qū)內(nèi)生式發(fā)展能力。
據(jù)介紹，企業(yè)孵化大市場一方面將探索股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等金融服務(wù)創(chuàng)新，以點對點為基礎(chǔ)進行金融資源配置，有助于在成都高新區(qū)打造一個“類硅谷”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展生態(tài)環(huán)境，讓人人都可以成為投資家;另一方面，通過構(gòu)建創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)主體和項目與各類投資者直接對接的平臺，將促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)利益相關(guān)者更加緊密的聯(lián)系，從而使金融設(shè)計由傳統(tǒng)“優(yōu)中選優(yōu)”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;陽光普照”。
目前，我國資本市場分為場內(nèi)交易市場(上交所、深交所)和場外交易市場(新三板、區(qū)域股權(quán)市場)。與區(qū)域性股權(quán)交易市場(俗稱四板市場)相比，企業(yè)孵化大市場在交易中不僅可以不局限于特定區(qū)域，而且可以從事股權(quán)轉(zhuǎn)讓、交易、眾籌、標準化金融合約交易等眾多的金融服務(wù)。
“企業(yè)孵化大市場是一種便于推廣和復(fù)制的新型金融設(shè)計，通過成都高新區(qū)的創(chuàng)新嘗試，可望逐步在全國各地推廣，從而使其成為我國多層次資本市場的又一組成部分。”湯繼強表示，此舉對于促進全國中小企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新，激活民間資本，促進社會資金分享中小企業(yè)高成長的收益，打通民間、投資人和企業(yè)多方‘財富之路’，具有積極作用。
出臺金融政策 打造“千億金融產(chǎn)業(yè)集群”
成都高新區(qū)是全國首批科技和金融結(jié)合試點地區(qū)，是四川省、成都市打造西部金融中心的重要戰(zhàn)略支撐點，成都金融總部商務(wù)區(qū)主體、成都金融后臺園區(qū)布局于此。今年4月，成都高新區(qū)發(fā)布《“三次創(chuàng)業(yè)”產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2020年，要力爭實現(xiàn)金融業(yè)營業(yè)收入1000億元以上，增加值200億元以上，聚集各類金融機構(gòu)1000家以上。
今年11月，成都高新區(qū)發(fā)布了《成都高新區(qū)推進“三次創(chuàng)業(yè)”加快金融業(yè)發(fā)展的若干政策》，大力發(fā)展股權(quán)投資、融資租賃、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股集團和資本要素交易所(公司)等新興金融業(yè)，提升發(fā)展銀行、證券、期貨、保險業(yè)，規(guī)范發(fā)展融資性擔保公司和小額貸款公司等地方準金融業(yè)，支持優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，推動金融業(yè)加快聚集和壯大規(guī)模。
按照“以科技創(chuàng)新驅(qū)動金融創(chuàng)新，以金融服務(wù)提速產(chǎn)業(yè)發(fā)展”的理念，成都高新區(qū)近年來開展了一系列卓有成效的金融改革創(chuàng)新。截至2014年9月底，成都高新區(qū)已累計幫助2700多家(次)企業(yè)獲得111億元擔保貸款，緩解科技型中小微企業(yè)融資困難;由財政出資8000萬元設(shè)立創(chuàng)業(yè)天使投資基金，完成24個項目投資共計4542萬元;以7億元股權(quán)引導(dǎo)基金投入，建成成都高投系和銀科系基金群，募集社會資本50億元;幫助23家企業(yè)上市，其中創(chuàng)業(yè)板4家，另有18家企業(yè)在“新三板”正式掛牌。
截至今年8月底，成都高新區(qū)依托其打造的“盈創(chuàng)動力”科技金融投融資服務(wù)平臺，已吸引交通銀行、成都銀行、農(nóng)業(yè)銀行、美國凱雷投資、美國VIVO基金、韓國KTB基金、成都(川藏)股權(quán)交易中心等53家金融服務(wù)機構(gòu)入駐，注冊資本超過100億元，聚集資金規(guī)模超過200億元。同時，盈創(chuàng)動力還建立了中國西部最大的科技金融服務(wù)門戶網(wǎng)站，為創(chuàng)業(yè)者、創(chuàng)業(yè)企業(yè)與機構(gòu)搭建溝通與信息交流平臺;其打造的“天府之星”數(shù)據(jù)庫，有效匯聚科技型中小微企業(yè)信息數(shù)據(jù)，入庫企業(yè)已超過7000家。
據(jù)悉，成都高新區(qū)還將推動多方面的區(qū)域金融改革，如推進跨國公司總部外匯資金集中運營管理試點和外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理方式改革試點工作，申報資產(chǎn)證券化改革試點、股權(quán)激勵改革試點和商業(yè)保理試點等，加大金融創(chuàng)新力度，爭取區(qū)域金融改革實現(xiàn)新突破。